Tėvai: Aleksandras Banys (apie 1868 – ?) iš Palaukiškių ir Karolina Zobarskaitė-Banienė (apie 1867 – ?) iš Kraštų – valstiečiai žemdirbiai. Brolis ir seserys: Jonas Banys (apie 1892 – po 1921), Juozapas Banys (1892–1904) – mirė vaikystėje, Uršulė Banytė-Balaišienė (apie 1896 – ?), Ona Banytė-Budreikienė (apie 1898 – ?), Marijona Banytė (1903–?).

1900 m. vasario 27 d. Svėdasų bažnyčioje jį pakrikštijo vikaras Vincentas Velžys, krikštatėviais buvo valstiečiai Steponas Banys ir Antanina Rakūnaitė.

1924 m. baigė Dotnuvos (Kėdainių r.) žemės ūkio technikumą.

1924–1928 m. K. Banys dirbo Žemės ūkio ministerijoje agronomu. 1928–1940 m. jis buvo agronomas-inspektorius Raseinių ir Tauragės apskrityse.

Pirmosios sovietinės okupacijos laikotarpiu 1940 m. birželį K. Banys buvo paskirtas Raseinių apskrities viršininku, paskui 1940–1941 m. buvo Raseinių vykdomojo komiteto pirmininkas.

Prasidėjus karui, 1941 m. jis pasitraukė į Rytus. 1942–1944 m. jis dalyvavo Antrajame pasauliniame kare, tarnavo Raudonosios armijos 16-ojoje lietuviškoje divizijoje.

1944–1947 m. K. Banys dirbo SSRS Paruošų ministerijos įgaliotiniu Lietuvoje.

1947–1958 m., iki gyvenimo pabaigos, jis buvo Lietuvos žemės ūkio akademijos prorektorius administracijos ir ūkio reikalams.

Susituokė 1928 m. vasario 18 d. Raseinių bažnyčioje, žmona Elena Ščepavičiūtė-Banienė (1904–1983). Vaikai: Algirdas Banys (1932–1976), Algimantas Banys (1934–2019).

Mirė 1958 m. gruodžio 19 d. Kaune. Palaidotas Kauno Petrašiūnų kapinėse (7 kvartalas, 2 eilė, 7 kapavietė). Kapą ženklina pilko grubaus akmens paminklinė stela su įrašu metalinėmis raidėmis: "Kazys Banys / 1900–1958 / Elena Banienė / 1904–1983 / Algirdas Banys / 1932–1976 / Nijolė Banienė / 1933–2021 / Algimantas / 1934–2019".