Tėvas – kaimo kalvis.

1953–1957 m. mokėsi Mačionių (Anykščių r.) pradinėje mokykloje, 1957–1961 m. baigė Gečionių (Anykščių r.) aštuonmetę mokyklą. 1961–1965 m. toliau mokėsi Vilniaus statybos technikume, įgijo meistro statybininko profesiją.

1965–1968 m. M. Šmatavičius atliko privalomąją karinę tarnybą sovietinėje kariuomenėje.

1968 m. jis dirbo Panevėžio parodomojo statybos tresto Rokiškio statybos valdyboje gamybos skyriaus inžinieriumi, 1969–1971 m. buvo šios valdybos darbų vykdytojas.

Nuo 1971 m. iki šiol M. Šmatavičius gyvena Utenos rajone.

1971–1976 m. jis buvo Utenos kilnojamosios mechanizuotos kolonos darbų vykdytojas, vyriausiasis darbų vykdytojas-aikštelės viršininkas, 1976–1978 m. – Utenos teritorinio statybos tresto vyriausiasis technologas.

1978–1984 m. M. Šmatavičius neakivaizdžiai studijavo Lietuvos žemės ūkio akademijoje, įgijo inžinieriaus hidrotechniko išsilavinimą.

1979–1986 m. jis buvo Utenos kilnojamosios mechanizuotos kolonos vyriausiasis inžinierius, o po įmonių reorganizacijos 1986–1990 m. dirbo Utenos rajono statybos organizacijos viršininko pavaduotoju.

1990–1991 m. jis dirbo valstybės kontrolės pareigūnu Utenoje, kol buvo kuriamas skyrius. 1991–1994 m. jis buvo Valstybės kontrolės departamento Utenos apygardos vyriausiasis kontrolierius, 1994–2002 m. – Valstybės kontrolės Utenos apygardos skyriaus viršininkas. Jis kūrė valstybės kontrolės sistemos pagrindus ir valstybės lėšų naudojimo kontrolės praktiką Rytų Aukštaitijoje, pasižymėdamas principingumu ir vertinimų kompetencija.

Nuo 2002 m. iki šiol M. Šmatavičius yra šeimos kaimo turizmo sodybos "Upės vingis" Jociškių kaime (Utenos r.), prie Šventosios, savininkas, plėtoja turizmo verslą. Jo sodyba tapo portalo www.manonamai.lt konkurso "Gražiausios Lietuvos sodybos 2013" rugsėjo mėnesio nugalėtoja (2013 m.) 

1990–1995 m. M. Šmatavičius buvo išrinktas Utenos rajono tarybos deputatu.

Laisvalaikį skiria knygoms, žūklei, yra lauko teniso klubo narys.

Vedė 1971 m., žmona Danutė Šmatavičienė (g. 1950 m.) – mokyklos tarnautoja. Sūnūs: Šarūnas Šmatavičius (g. 1971 m.) – teisininkas, valstybės pareigūnas, ir Giedrius Šmatavičius (g. 1974 m.) – teisininkas.